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7月私募相对价值策略榜单 元普再揽冠亚军

中投在线 2015-08-06

导读:元普投资旗下两款产品表现抢眼:元普对冲1号以12.38%单月收益夺冠,元普量化对冲月月盈1号以11.68%的收益率紧随其后,博普安进9期A期以10.14%位列第三名。

近日,7月相对价值策略榜单出炉。根据中投在线研究中心统计,已更新7月净值的246个相对价值策略产品,整体收益率为0.26%。元普投资旗下两款产品表现抢眼:元普对冲1号以12.38%单月收益夺冠,元普量化对冲月月盈1号以11.68%的收益率紧随其后,博普安进9期A期以10.14%位列第三名。

7月行情波动 近三成相对价值策略产品负收益

股语有云“五穷六绝七翻身”, “五穷六绝”己经得到验证,然而7月的股市并没有打一个漂亮的翻身仗:沪指当月下跌14%,创6年来最大单月跌幅。其中7月27日当天沪指当天重挫8.48%,创八年来最大单日跌幅。

股市的震荡情绪蔓延到了私募行业,其中以抗跌性强的量化对冲产品也受到了一定冲击。根据中投在线研究中心统计,已更新7月净值的246个相对价值策略产品,实现正收益的有161家,占比为65.45%,远低于6月公布的数据(6月该数据为93.59%),下降近30%。但总体来看,整体平均值仍为正数,达0.26%。

具体来看,有3只产品收益在10%以上,近百只产品收益为负数,收益最差的为-28.67%,首尾相差41.35%。

强势产品排名稳固 元普投资再度包揽冠亚军

总体来看,上半年相对价值策略产品整体表现抢眼,其中,自主发行的产品整体业绩瞩目,元普投资张强管理的“元普量化对冲月月盈1号”位列首位,半年上涨38.71%;“元普对冲1号”、“晔思正源二期”位列二、三位。

7月相对价值策略数据虽逊于上半年,但值得关注的是,在震荡行情中,一些强势产品依然显示了其抗跌抗震的优势。从7月相对价值策略排行榜可以看到,排在一二位的依旧是元普投资旗下的“元普对冲1号”及“元普量化对冲月月盈1号”。据最新数据显示,目前元普量化对冲月月盈1号今年以来的收益率高达43.36%。

元普投资基金经理张强介绍,“元普量化对冲月月盈1号”采用固定收益+量化对冲的当时,降低了与股市的相关性,分散风险。

据了解,元普目前主打的对冲系列,历史业绩优异稳定,已全部实现赢利。特别是在下跌最厉害的两周,单周收益率平均仍然达到3%以上;其中在沪深300指数下跌了6.75%的7月7日,旗下元普璞玉1号基金净值还再创新高,单日上涨3.78%。

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数据来源:中投在线,wind

量化对冲“受限” 整体影响不大

对于8月的行情,张强认为,近期股市虽有政策呵护,但由于投资者信心不足,市场活跃度降低,短期难以摆脱底部震荡格局。

在本轮震荡行情中,对冲类基金表现亮眼,不惧市场涨跌地获取高额收益。其原因便在于,对冲策略的基金一般都运用了统计套利、市场中性等策略,其中包括期现套利、ETF套利、以及跨期、跨市场套利等多种方式,“秘诀”在于使用了程序化交易,通过计算机程序来发现并按照事先的编程进行自动操作。

然而程序化交易却在近日成为了“风口浪尖”:证监会对所有的程序化交易实施了限制措施:规定每天报单总次数不得超过400次,每日交易手数不得超过1200手。

实施这类限制后,是否会对整个对冲基金产生冲击?张强告诉中投在线,目前国内的私募机构本身就多采用程序化加人工指令相结合的方式,避免单纯机器操作的一些缺憾,所以改为人工下单,对正常交易的对冲基金影响并不大,只是增加了操作管理的复杂度。

张强认为,依靠高频交易的交易型产品将受到较大影响,不过,对于长期套保的产品,影响不大。“我国量化对冲基金未来发展空间巨大,将逐渐告别野蛮发展,迎来规范化发展的时代。”

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