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去年四季度近五成私募盈利 相对价值策略产品赚43%夺冠

投资快报 2017-01-17

导读:尽管A股市场无太大起色,但私募机构运用不同的投资策略,在管理规模和收益上依然稳步前行。在由投资快报股市广播主办的私募先锋榜前十排行榜上,2016年四季度收益率均在22%以上。

尽管A股市场无太大起色,但私募机构运用不同的投资策略,在管理规模和收益上依然稳步前行。在由投资快报股市广播主办的私募先锋榜前十排行榜上,2016年四季度收益率均在22%以上。排在前三名的是深圳量华逆袭一号、千泉宏观一号、黎青一号,收益率分别为43.76%、41.82%、32.64%。

近五成获得正收益头名花落相对价值策略

截至2016年四季度末,从有净值数据披露的产品看,四季度华南区私募基金平均收益为0.29%,其中48.42%的产品录得正收益,50.09%的产品录得负收益,最高收益为43.76%,最大亏损为-57.91%,首尾相差101.67%。2016年四季度股票、相对价值两大主力策略平均收益分别为-0.46%和1.56%,总体来说,股票策略呈现弱势,相对价值策略平均收益大幅回升。

纵观在私募先锋榜(广东)前十排行榜上的私募产品,相对价值、宏观策略、管理期货、事件驱动、股票策略各领风骚,分别有2、1、1、1、2只上榜,2016年四季度的收益率均在22%以上。排在前三名的是深圳量华逆袭一号、千泉宏观一号、黎青一号,去年四季度的收益率分别为43.76%、41.82%、32.64%。

尽管2016年私募行业经历最严监管洗礼,A股市场无太大起色,但私募行业在管理规模上仍稳步前行,2016年年内规模增长近100%,总规模破十万亿大关。其中,私募证券类基金规模也逐月增加,百亿级证券私募增至27家,有102家私募机构规模在50亿以上。百亿级私募证券基金管理人由去年三季度的23家增至四季度的27家,主要分布在北京、上海、深圳等地区。其中上海地区占据近一半席位,共有14家在上海,其次北京地区有10家,深广及其他地区3家。

股票策略榜:新价值两产品包揽冠亚军

据统计,从公开披露的数据来看,华南区216年四季度票策略私募产品的平均收益为-0.46%,其中42.97%产品录得正收益,55.99%的产品录得负收益,最高收益为23.27%,最大亏损为-57.91%,首尾相差81.18%。

在私募先锋榜(广东)股票策略排行榜中,新价值投资两只产品上榜,包揽本季榜单的冠军、亚军席位,相信新价值这家投顾大家也是耳熟能详,它是华南资本圈中少有的走一二级市场联动策略的股票投顾,但其产品更适合一些激进型投资者参与。榜首产品新价值4号录得累计净值为1.5226,该产品2016年四季度表现优越,净值增长率为22.50%,而大部分收益源于2016年12月,当月净值增长就已经将近18%。

另外,穗富投资、华银精治投资等知名投顾上榜,其中穗富投资的上榜产品穗富1号可以说是高仓位运作,2015年股灾期间回撤达到33.49%,在2016年初熔断期间净值回撤49.34%,从投资风格而言是激进的,穗富投资也曾因违规减持举牌股而遭证监会罚没逾千万。《投资快报》特约评论员认为,今年以来穗富投资旗下产品表现并不出色,反而四季度以来异军突起,净值逆势上涨,相信经过多轮股灾,其投资理念将更加成熟,但后续表现我们有待考证。

相对价值策略榜:深圳量华逆袭一号蝉联榜首

据统计,从公开披露的数据来看,华南区2016年四季度相对价值策略私募产品的平均收益为1.56%,其中64.00%产品录得正收益,32.00%的产品录得负收益。最高收益为43.76%,最大亏损为-8.01%,首尾相差51.77%。2016年四季度,受益于股指基差的逐步收窄,加上商品市场趋势行情显著,相对价值策略表现不断回暖。然而经过期货“黑色星期五”以后,期货市场整体维持震荡,操作难度加大;同时股票市场也因为监管收紧及流动性危机出现局部回调。

意料之中,在私募先锋榜(广东)相对价值策略排行榜上,深圳量华逆袭一号继续夺得本期榜单的冠军位置,录得的累计净值为1.6590,该产品是一只期货对冲产品,今年以来表现优异,曾多次进入相对价值榜单前十,2016年以来期货市场部分品种的强势行情,或是该产品净值大幅飙涨的主要原因。股市广播基金观察员表示,该产品前期出现过较大的波动,然而在近期的期货市场震荡行情下,产品净值虽然略有下行,然而在风险控制还是做得相当不错,我们确实可以看到该投顾在投资上有长足的改进。

德海启航1号排在第二名,该产品录得的累计净值为0.8165,虽2016年四季度表现不错,获得了24.49%的净值增长,整体而言仍处于亏损状态,回溯此产品的历史运作,我们看到该产品大部分头寸投资于股票市场,并通过期货工具部分对冲或择时对冲,其走强更多得益于2016年10月、11月股票市场的强势行情。另外,翔云投资、凯纳投资等知名投顾也榜上有名。不过,相对价值策略的整体状况依然堪忧,很多产品均难有明显的突破,除了前三甲外的上榜产品的季度收益均不到10%。


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