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公募基金“中考”成绩出炉,上半年你买对了吗?

网易 2017-07-25

导读:7月18日起,国泰、广发、大成、财通等多家基金公司相继开始披露二季报。一起来看看基金经理们第二季度都在干什么?上半年哪类基金表现最好、哪些行业备受青睐呢?

7月18日起,国泰、广发、大成、财通等多家基金公司相继开始披露二季报。一起来看看基金经理们第二季度都在干什么?上半年哪类基金表现最好、哪些行业备受青睐呢?


公募基金“中考”成绩出炉,上半年你买对了吗?


据《证券时报》报道,二季度公募基金整体盈利1147.49亿元,加上一季度盈利1105.53亿元,整个上半年,公募基金合计盈利约2253亿元。

根据主要投资对象的不同,公募基金产品可分为货币型基金,股票型基金,债券型基金和混合型基金。

其中,规模占半壁江山的货币基金成二季度盈利的“最大赢家”,盈利459亿元。位居次席的是混合型基金,二季度盈利378亿元。此外,债券型、股票型基金二季度盈利均在百亿元以上。


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从前受到热捧的保本基金正在经历大转变。据《证券时报》报道,第二季度保本基金的盈利近25亿元。

今年年初,证监会发布《关于避险策略基金的指导意见》,将保本基金调整为避险策略基金,取消连带责任担保机制。“连带责任担保机制”是什么呢?取消了会有什么影响?

以前发行的保本基金,如果到了保本周期,基金净值低于投资本金,会有第三方担保机构来弥补亏损的部分,同时担保机构还享有向基金公司追责的权利,相当于有双保险,担保机构和基金公司都得向我们投资人负责。

但现在担保方不能向基金公司追责了,担保机构自然不会轻易出手去做这项业务了,基金只能靠自身的投资策略,最大限度地去保障本金的安全,总体而言这类基金是越来越“难做”了。

截至6月30日,上半年共有12只保本基金到期,其中7只基金到期后选择转型为合同中所约定的普通基金,另有5只因未能符合存续条件直接选择清盘。据《中国基金报》统计,下半年将有21只保本基金陆续到期,保本基金转型或呈现加速趋势。


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上半年,QDII基金业绩表现抢眼,成为小白投资者们眼中的“香饽饽”。

QDII是合格境内机构投资者的英文缩写,通俗地说,QDII基金是国内投资者将自有资金交给基金经理投资境外资产(主要是证券类资产),包括境外债券、境外市场股票、境外商品等。

今年以来,得益于海外市场的较好表现,二季度QDII基金的业绩同样较好。据《证券时报》报道,第二季度QDII基金盈利近13亿元。

今年上半年投资港股、美股互联网行业的两类QDII基金业绩表现最佳,相比较来说,海外债券类QDII基金表现平平。

交银中证海外互联基金经理蔡铮认为,“2017年第二季度海外主要资本市场均有一定上扬,其中有经济基本面支撑的因素,尤其是美国科技型上市公司、印度软件类上市公司等因素的影响较大。从整体看,今年第二季度美国股市整体涨幅较第一季度有所收窄,纳斯达克指数表现出先跌后涨走势,而港股受到腾讯及大金融板块的推动出现震荡上行态势”。


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了解了各类基金的整体表现,我们再来一起看看,哪些行业最受基金经理们青睐?

据《中国基金报》报道,位居公募基金第一大重仓(账户中的钱高比例投入某市场)行业宝座的是制造业。二季度末基金整体对这一行业的布局市值达到7930.56亿元,占净值比例高达40.28%,较一季度末加仓了1.77个百分点,显示出对市场的集体看好。

有55只彪悍的基金对制造业持有占比超80%,19家基金公司持有制造业比例超过50%。其中投资比例最高的要数鹏华品牌传承,持有制造业占净值比例达到93.54%,该基金一季度末持有制造业占比为87.43%,前五大重仓股基本为泸州老窖、贵州茅台、五粮液、水井坊、格力电器等,主要在消费类股上。


公募基金“中考”成绩出炉,上半年你买对了吗?


金融业是这两年的热门行业,也是二季度公募基金加仓最为凶猛的行业,从一季度末整体持有市值占净值比4.66%上升至二季末的6.49%,增加了1.83个百分点,同时也是公募基金第二大重仓行业,甚至有些基金持有50%比例。

一度火爆的信息技术业而今风光大不如前。遥想2015年牛市时,公募基金整体持有这一行业比例一度达到13%左右。然而两年过去了,市场风格发生翻天巨变,这一行业的配置比例滑落至二季度末的3.15%。

虽然无法和当时盛况相比,但是目前也有一批公募基金坚守这一领域。数据显示,持有信息传输、软件和信息技术服务业市值占净值比例超过30%的公募基金达到15只。


公募基金“中考”成绩出炉,上半年你买对了吗?


无论是今年表现较好的制造业、金融业等,或者教育、信息技术等行业都有基金重仓押注,不少基金布局单一行业比例超过20%,甚至有基金布局比例超过80%。然而,重仓某单一行业经常是把“双刃剑”。

在风口上,重仓某一行业可以带来净值的直线上涨,但等风口换了,净值或受到较大冲击,其中受到机构“抱团”某些热门行业尤其需要注意这一点。

对于普通投资者来说,若看好重仓行业,可借道这些基金参与。对于重配自己不看好行业的基金,则可以考虑用脚投票。此外,也要注意基金经理的调仓换股能力以及把握市场机遇的能力。


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