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八二分化 主板疲弱 私募业绩跑赢沪指

中投在线研究中心 2018-03-26

导读:截至2月28日,上证综指收于3259.41点,下跌221.42点,跌幅6.36%;深成指收于10828.73点,下跌330.95点,跌幅2.97%; 创业板收于1753.63点,上涨18.57点,涨幅1.07%。

一 2月市场概况

2018年次月,市场纷纷回调,仅有创业板独树一帜,由上一个月的二八过渡为八二分化。经过了一月份的快速冲高,2月伊始沪指横盘三日后便断崖式下跌,于9日触及3062的阶段性低点,回到了去年6月份附近的点位,获得支撑后在农历新年之前有一个小反弹,年后延续开年红包态势,最高反弹至3336附近,月末小幅回落横盘震荡。不同于沪指反弹相对弱势,深指走出了清晰的V型,同样在9日达到低点之后,接下来的反弹快速流畅。创业板月初同样下挫,于7日创下长期以来新低1571,随后在底部震荡几日,年后才开始反弹,相对主板更为连贯强势,一路上行至前期平台。

截至2月28日,上证综指收于3259.41点,下跌221.42点,跌幅6.36%;深成指收于10828.73点,下跌330.95点,跌幅2.97%; 创业板收于1753.63点,上涨18.57点,涨幅1.07%。

市场八二分化,中投在线研究中心统计,以2月初至3月初有净值更新为标准,2月纳入统计的8845只阳光私募产品,样本略小于1月9013只,平均收益率降至-1.85%,相比1月份2.01%明显下挫。正收益部分,最高收益率150.38%,大于上一个月112.17%。仅有170只产品超过10%,远少于12月份594只。而跌幅最大的为-83.61%,大于1月份-59.01%,并且多达571只跌幅超过-10%,大于上个月158只。

股票类阳光私募基金收益下挫最为明显,2月纳入统计的538只产品,略小于1月样本数量593只。平均收益率为-2.52%,远低于此前一个月3.48%。最高收益率为45.14%,略大于12月份41.51%,仅有41只超过5%,远小于上个月225只,19只涨幅超过10%,小于12月82只。跌幅最大为-28.71%,小于上一个月-33.37%。

其他策略私募基金来看,衍生品阳光私募基金有净值更新纳入统计的131只产品,样本略小于上个月152只,平均收益率为0.03%,扭负为正,上一月-0.9%;债券型私募基金2月平均收益略有回落,当月有净值更新的106只产品,样本略小于1月份116只,平均收益为0.46%,小于此前0.93%。混合型基金有净值更新纳入统计的2666只产品,小于此前3033只,平均收益率为-1.52%,远小于1月份2.8%

此外,2月份组合基金(FOF)平均业绩同样明显回落,当月纳入统计的116只产品,略小于此前130,平均收益率为-1.94%,远低于1月份2.86%。正收益部分,最高收益为28.46%,小于此前33.19%,仅有17只超过1%,前一个月92只。收益率最低为-21.14%,远低于1月份-10.17%。多达68只跌幅超过-1%,远大于此前11只。

2月各策略阳光私募平均收益增幅及A股指数月度涨跌幅对比:

月份

股票策略(%)

衍生品(%)

债券型(%)

组合基金(%)

混合类基金(%)

各策略类型综合(%)

同期上证指数环比(%)

同期创业板指数环比(%)

同期深证成指环比(%)

2

-2.52

0.03

0.46

-1.94

-1.52

-1.85

-6.36

1.07

-2.97

1

3.48

-0.9

0.93

2.86

2.8

2.01

5.25

-1

1.08

12

1.23

-1.72

0.14

0.72

0.54

0.78

-0.3

-1

0.88

11

-0.2

-0.65

0.72

0.33

-0.82

-1.01

-2.24

-5.32

-3.73

从上表不难看出,2月份仅有创业板上扬,另两个指数明显下挫,但阳光私募业绩总体表现是跑赢大盘的。

截至2月底,已登记私募基金管理人23097家,较上月增长0.94%;已备案私募基金70802只,较上月增长2.48%;管理基金规模12.01万亿元,较上月增长2.08%。私募基金管理人员工总人数24.21万人,较上月增加1181人,其中,已在从业人员系统注册员工人数20.36万人,较上月增加2984人。已备案私募证券投资基金35481只,基金规模2.60万亿元,在2月A股市场大幅波动背景下,累计规模较上月略有减少;私募股权投资基金23503只,基金规模6.61万亿元,较上月增加1653.88亿元,增长2.57%;创业投资基金4841只,基金规模0.66万亿元,较上月增加192.15亿元,增长3.00%;其他私募投资基金6977只,基金规模2.14万亿元,较上月增加650.43亿元,增长3.14%。

二 2月各策略阳光私募基金业绩排行榜(前10名)

综合各策略类型来看,2月份获得正收益的私募产品为3048只,远少于此前6101只,占全部阳光私募基金8845只的34.46%,小于1月份正收益产品的占比67.69%,且当中收益增幅高于1%的产品仅有1696只,远小于上一个月4501只,仅有516只超过5%,而1月份1915只。

2月取得负收益的私募基金共5797只,远大于上个月2912只。其中收益下跌超过-1%的产品增加至4612只,1月份仅有1852只,占全部负收益产品的79.56%,远大于1月份63.6%。

从业绩红黑榜来看,中投在线研究中心统计,剔除结构化产品和单账户产品,2月份进入全部策略类型私募基金前10名榜单中,种类多点开花,这个月混合类基金产品占据2席,证券投资类信托占5席,1席衍生品基金,股票类基金2席。

2018年2月全部策略私募基金业绩排名前10(不包括结构化产品与单账户产品):

排行

名称

策略类型

月收益率

季收益率

净值

机构

1

聚鑫16号

证券投资类信托

150.38%

338.72%

4.1200

云南国际信托

2

云南信托·弘升5号

证券投资类信托

104.61%

98.85%

1.8390

云南国际信托

3

东证创新1号

证券投资类信托

86.72%

45.92%

1.6390

云南国际信托

4

海莹一号

衍生品基金

67.18%

82.85%

1.0499

深圳前海宣合资管

5

杜兹三号

股票类基金

45.14%

27.83%

0.8897

杜兹投资

6

尚艺麒麟1号

混合类基金

44.81%

46.79%

0.9478

北京尚艺文化投资

7

冠源一号

混合类基金

44.46%

1.74%

1.6960

八方投资

8

悦华4号

证券投资类信托

41.12%

31.05%

2.0349

华能贵诚信托

9

长余9号金圣成长

股票类基金

37.96%

29.71%

1.4100

上海综艺控股

10

天富3号(瀚信成长3期)

证券投资类信托

34.18%

28.8%

120.4800

陕西省国际信托

(数据来源:中投在线)

股票型私募收益率下挫 但整体跑赢大盘

2月份仅有创业板上扬,沪深指数皆大幅回落。股票型阳光私募基金业绩回落,中投在线研究中心统计,538只股票型阳光私募产品,平均收益率回落至-2.52%。

其中获得正收益的股票型产品为146只,小于上一个月423只,占比仅有27.14%,相比1月份正收益产品占比71.33%明显减少。与沪指下跌-6.36%相比,收益率超过沪指的股票型私募产品仅为406只,是此前213只的两倍,占全部股票型产品的75.46%,远大于此前35.9%。

从收益区间来看,收益率在1%-10%之间的股票型产品数量最多为92只,小于此前292只;收益率低于1%的产品为35只,小于此前49只;收益率超过10%的产品有19只,远小于此前82只。

剔除结构化产品与单账户品,2月份股票型阳光私募排名前十位如下表:

股票型阳光私募基金2月份排名前10位(不计结构化产品与单账户产品):

排行

名称

策略类型

月收益率

季收益率

净值

机构

1

杜兹三号

股票策略

45.14%

27.83%

0.8789

杜兹资管

2

长余9号金圣成长

股票策略

37.96%

29.71%

1.4450

上海综艺控股

3

磐耀三期

股票策略

23.38%

17.89%

3.0110

磐耀资管

4

阜华星辰价值成长2号

股票策略

19.57%

-0.13%

1.1409

深圳阜华资管

5

红亨稳赢二期

股票策略

18.36%

50.08%

2.0290

成都红亨投资

6

金沙海枫

股票策略

17.37%

-4.68%

1.1070

北京金沙鸥投资

7

柔微-星火燎原2号

股票策略

15.26%

19.73%

1.0096

上海柔微资管

8

乾倍金融-历保壹号

股票策略

14.68%

14.24%

1.9790

上海乾倍投资

9

盛世大有一号

股票策略

13.78%

2.35%

1.1270

北京都市二号投资

10

瑞通一号

股票策略

12.63%

-15.7%

0.4097

深圳市华瑞通投资

以上数据来源:中投在线

此外,收益为负的股票型私募基金为392只,远大于1月份170只,占所有股票型私募基金72.86%,远小于此前28.66%。其中,下跌在1%-10%之间的产品数量增加至291只,此前100只;跌幅小于-1%的产品为61只,略大于上个月55只;下跌超过10%的产品有40只,大于1月份15只。下跌最多的十只股票型产品跌幅在-14.32%到-28.71%之间。

衍生品类私募业绩扭负为正

2月份商品期货市场涨跌互现,但整体相较上个月有所反弹。衍生品类私募基金业绩也受到影响扭负为正。中投在线研究中心统计,1月纳入统计的131只衍生品产品,平均收益率为0.03%。

同时,从业绩分布来看,取得正收益的衍生品类产品为58只,持平于此前一个月,占比为44.27%。其中,收益率超过10%的为2只,11月份4只,最高收益率为67.18%,远大于此前一月17.89%,收益率超过1%的产品为25只,少于1月份36只。

衍生品类阳光私募基金2018年2月排名前10位(剔除结构化和单账户产品):

排行

名称

策略类型

月收益率

季收益率

净值

机构

1

海莹一号

衍生品

67.18%

82.85%

1.0499

深圳前海宣合资管

2

魔方宏元二期

衍生品

24.27%

-7.1%

0.0850

无锡魔方宏元资管

3

千泉CTA一号

衍生品

6.5%

-4.29%

1.1919

广州千泉资产

4

润时五号

衍生品

5.76%

8.46%

0.9360

杭州润时资管

5

神州玖玖一号

衍生品

5.54%

-10.93%

0.9530

定鼎(深圳)资本

6

双隆睿福股指CTA1号

衍生品

5.52%

6.13%

1.1080

上海双隆投资

7

步耘众禾朴门五号

衍生品

5.44%

-27.69%

1.0470

上海步耘投资

8

量旗CTA一号

衍生品

4.4%

10.1%

1.0905

上海量旗投资

9

泰创CTA二期

衍生品

3.1%

9.3%

1.1083

北京泰创投资

10

巨牛投资商品二号

衍生品

3.03%

-38.89%

0.9560

广东巨牛投资

以上数据来源:中投在线。

统计还显示,今年2月份,负收益的衍生品类型阳光私募产品为73只,小于前一个月94只,占比55.72%,略小于此前61.84%。其中跌幅小于-1%的为22只,小于此前34只。下跌在1%-10%之间的数量最大为50只,略小于1月份53只。仅有1只产品下跌超过10%,上一月7只,没有跌幅超过20%的,最大跌幅为-12.06%小于此前-18.24%。

混合型私募业绩大幅回落

混合类基金成为所有类型中占比最高的策略,有净值更新纳入统计的2666只产品,小于此前3033只,平均收益率为-1.52%,远小于1月份2.8%。

其中正收益的产品锐减至942只,小于此前2120只,占比35.33%,此前69.9%。从收益区间来看,有620只产品收益率超过1%,远小于1月1683只。占比仅为23.26%,小于此前55.5%。仅有58只超过10%,此前326只。11只超过20%,小于此前68只,最高收益率为44.81%,小于此前一个月80.1%。

混合类阳光私募基金2018年2月份排名前10位(不计结构化、单账户产品):

排行

名称

策略类型

月收益率

季收益率

净值

机构

1

尚艺麒麟1号

混合型

44.81%

46.79%

0.9478

北京尚艺文化投资

2

冠源一号

混合型

44.46%

1.74%

1.6960

八方投资

3

小鳄3号

混合型

29.12%

6.82%

1.2452

上海小鳄资管

4

时时安稳健1号

混合型

28.84%

42.52%

0.9644

北京时时安资管

5

傲华三号

混合型

26.87%

-0.31%

1.2700

宁波傲华投资

6

华创稳健回报2号

混合型

25.41%

1.54%

1.2378

北京华创智业投资

7

景石一期基金

混合型

24.4%

-11.96%

1.0450

深圳市景石投资

8

温瑞福3号

混合型

23.84%

——

1.4217

深圳瑞福资管

9

云程泰金石1期

混合型

23.45%

-2.93%

1.0330

北京云程泰投资

10

悟源农产品二号

混合型

21.41%

-5.46%

1.1861

北京悟源资管

以上数据来源:中投在线

统计还显示,今年2月份,收益为负的混合私募基金仅有1832只,是上个月913只的两倍,更有198只跌幅超过-10%,1月份则是65只。最大跌幅为-36.29%,大于此前-33.4%,跌幅介于1%-10%的数量最大有1331只,远超过此前527只,其余303只其余跌幅均小于-1%,略小于上个月有321只。

债券型私募基金2月平均增幅缩减, 106只产品,样本略小于1月份116只,平均收益为0.46%,小于此前0.93%。

其中,获得正收益的产品为71只,小于上个月87只,占比为67%,小于此前占比75%。总的收益区间来看,2月收益率低于1%的正收益债券型私募基金最多为51只,持平于此前50只,高于1%的产品有20只,少于1月份为37只,其中有3只增幅超过10%的债券型私募基金,并且最高收益率为27.83%,大于此前18.32%。

前三名的债券产品分别是第一“烜鼎启元二号”收益率27.83%,第二“宽奇平衡稳健一号”收益率15.47%。第三,“烜鼎智鑫一号”收益率12.29%。

负收益的债券型基金来看,中投在线研究中心统计,当月取得负收益的债券基金为39只,大于此前一个月29只,其中16只产品下跌小于-1%持平此前15只。21只产品下跌在1%-10%之间,远大于此前12只, 2只产品下跌超过-10%,最低为-13.36%,跌幅小于上个月-14.53%。

此外,2月份组合基金(FOF)平均业绩明显下挫,当月纳入统计的116只产品,略小于此前130,平均收益率为-1.94%,远低于1月份2.86%。

其中,取得正收益的组合基金有26只,远小于此前110只,占比22.41%,远小于12月份71.54%。收益分布来看,涨幅小于1%的有9只,小于此前18只。月度正增长在1%-10%之间的最多有14只,远小于上个月87只,有3只超过10%的,最高收益率28.46%,小于此前33.19%。排名第一的产品为“冲和FOF精选基金”,收益率28.46%。第二名为“亿信玄武灵活配置1号”,收益率14.56%。第三名为“鼎萨价值精选2期专享Z号”,收益率10.46%。

负收益的产品来看,共有90只,远大于此前20只。其中跌幅小于-1%的数量为22只大于此前9只;跌幅在1%-5%之间的数量骤增至46只,1月份6只;22只跌幅超过5%,此前5只,更有2只超过10%,最低收益率为-21.14%远大于上个月-10.17%。


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