用于认购苏南国家自主创新示范区（常州）产业发展基金管理有限公司设立的有限合伙的优先级LP份额，最终投资于优质上市公司并购项目及金融企业股权收购项目，资金闲置期间也可做部分保值性投资。

第一还款来源：有限合伙项目的收益。

第二还款来源：劣后级资产的担保。

第三还款来源：常高新产业发展基金和基金管理公司的回购资金。

1.劣后支持

结构化设计，优先级：劣后级不超过1:1。常高新产业发展基金以其持有的次级份额保障优先级份额本金及预期收益的优先兑付。

2.回购担保

若投资期限届满时，有限合伙现金资产不足以偿付，常高新产业发展基金和基金管理公司承诺回购本资管计划持有的剩余优先级LP份额。

交易结构

劣后方-常高新产业发展基金

常高新产业发展基金是国家级高新区——常州市高新区投融资平台常高新集团与其他机构共同出资设立的政府引导性基金，基金总规模将达20亿元。基金设立的主要目的是发挥政府资金的杠杆作用，通过引入各类金融资本及社会资本，放大政府对战略性新兴产业投资机构的导向效应和对企业发展的支持效应，吸引和带动大批相关骨干企业和优势项目落地常州高新区示范园区，大力助推优势产业集群发展。

资金主要投资于上市公司并购项目及金融企业的股权收购项目。闲置资金可做保值性投资，如国债、银行存款和各类合法合规的金融产品投资。未来可采取上市、并购、股权转让、原股东回购及清算等多种方式灵活实现投资退出。基金管理公司建立完善的投资决策委员会机制，严格把关投前、投中、投后的价值管理和风险管理，确保投资人利益。

关联方-常高新集团

1.基本情况

常高新集团为公司制国有独资企业，股东为常州市新北区人民政府，成立于1992年8月，注册资本10.05亿元。常州高新技术产业开发区管理委员会指定的基础设施建设的主体。二十多年来，常高新集团与常州高新区(新北区)的发展紧密联结，承担着服务508.94平方公里内区域经济增长、城市化建设、社会事业发展的重任，已逐步成长为集投资与类金融、城市建设开发及运营、公益及民生环保、实业经营为一体的大型国有企业集团。

截至2014年底，集团公司拥有78家全资及控股子公司，其中包括直接与间接持有的A股上市公司黑牡丹（集团）股份有限公司（600510）67.94%的股份。按2015年12月28日收盘价计算，其持股价值超84亿元。

2.财务数据

截止2015年6月末总资产合计473.59亿元， 总负债为318.13亿元，负债率67.17%，资产结构合理。2014年年度营业收入60.19亿元，净利润4.36亿元；2015年上半年营业收入35.28亿元，净利润1.72亿元，同比增长6.17%，盈利能力稳定。

区域介绍

常州是苏南四镇之一，与上海、南京两大都市等距相望，与苏州、无锡构成苏锡常都市圈。常州高新区位于常州市老城区之北，是1992年11月经国务院批准最早成立的全国52个国家级高新区之一，面积508.94平方公里，2015年上半年组织申报国家标准知识产权15个，新增省知识产权贯标优秀单位11个，万人发明专利拥有量达到26.18件，位居全市第一。

2014年实现地区生产总值882亿元，完成公共财政预算收入89.3亿元；2015年上半年，实现地区生产总值470亿元，同比增长11.5%；完成公共财政预算收入45.35亿元，同比增长5.06%。