7.80%
业绩比较基准
点评:硬风控、多组合、强管理、“标准化城投债”资管项目
产品全称 : 中原城债潍坊1号集合资产管理计划
付息方式 : 半年付息
募集规模 : 30000万
业绩详情说明
30万及以上 7.8%/年
半年分配
募集账户:
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投资于山东省潍坊市国有城投平台发行的标准化城投债券。
1.票面利息收益
债券票面利息发行即确定,是主要的固定收益来源;
2.资本利得收益
无风险利率下行提升估值,信用基本面改善提升估值;
3.非理性价差收益
意外事件冲击,市场一次性冲击。
止损线: 无 预警线: 0.9
是否追加资金或其他风控措施:
委托期间委托资产的亏损在结算后达到起始委托资产的 50%时,管理人应以约定的方式于结算当日预警和通知客户。委托人在此情形下有权在一定期限内决定提前终止资产管理委托。
管理人简介
中原期货股份有限公司为中原证券股份有限公司的控股子公司,成立于1993年,注册资本3.3亿元人民币,是国内三家商品交易所和中国金融期货交易所的会员单位,具有商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询和资产管理业务资质。中原期货曾受托多笔非标业务,已100%兑付,无一坏账。
投资逻辑
1.制度红利
政府平台是信用债最⼤的发行主体,高收益低风险的政府平台债券是债市投资最大的红利,各地债务置换方兴未艾;
2.流动性好
银行间、交易所挂牌的政府融资平台债券流动性较好,市场主体认可度高,交易方便,价格公允,流动性高于信托非标产品、定融产品,可以及时变现退出;
3.兑付意愿强
债券发行人准入门槛高,对属地就业及税收均有重要意义,政府平台发生兑付困难时,属地政府及金融机构救助意愿强。
底层标的-山东省潍坊市国有城投平台发行债券
目前潍坊地区城投平台一共21家,其中发债主体15家,目前存续债券合计139只,存续债券规模738.58亿元。潍坊地区无论存续债券还是规模,均能够提供较为广泛的债券标的。标的优质,收益稳健。
城投债,标准化金融产品,历史兑付率100%,安全性高于非标产品。我国城投标准化债券存续总量达10万亿,发行27年来无一实质性违约,城投债具有标准化、相关法律法规完善、市场成熟且规范的特点,发行过程受发改委、财政部、人民银行、银保监会、证监会、交易所等层层监管,是最可靠的金融工具之一。
区域介绍-潍坊
1.基本情况
潍坊市是山东第四大经济城市,沿海城市,是山东半岛都市群中最大的城市中国城市百强,也是中国主要的新兴工业城市之一,域内拥有12家上市公司。潍坊市是世界风筝之都、国家环保模范城市、国家卫生城市、国家园林城市、中国优秀旅游城市、全国科技进步先进城市、全国循环经济示范市,荣获中国人居环境奖。2018年1月,潍坊入选首批社会信用体系建设示范城市。2018年12月21日,潍坊被国家发改委、交通运输部列入“陆港型国家物流枢纽承载城市”。
2.区域经济
2019年潍坊市实现生产总值(GDP)5,688.5亿元,按可比价格计算,增长3.7%;经济总量位居山东省第4位。其中,第一产业实现增加值517.42亿元,增长0.9%;第二产业实现增加值2291.04亿元,与上年持平;第三产业实现增加值2880.04亿元,增长7.5%。
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