18.50%
业绩比较基准
点评:雪球策略信托,类固收权益产品,稳健+专业,固收产品的最好替代品,险资背景信托公司+全国前三大证券公司联合发行的
产品全称 : 国民·中证500雪球1号集合资金计划
付息方式 : 到期付息
募集规模 : 5000万
业绩详情说明
情景一:若产品成立后2年内发生敲出事件(无论是否发生敲入事件),则产品提前结束,投资者获得投资本金+或有年化收益(按产品实际存续期限计算)。
情景二:若产品成立后2年内未发生敲出事件且未发生敲入事件,则产品提前结束,投资者获得投资本金+或有年化收益(按产品实际存续期限计算)。
情景三:若产品存续期间未发生敲出事 件但发生敲入事件,则在最后一个收益观察日,产品转为指数增强结构,指数增强结束后投资者期末获得: 名义本金+持有份额×份额面值×(标的证券期末价格÷期初价格-100%)+年化增强收益(从12月后开始计算)。若标的证券相对于期初价格下跌,则本金可能亏损且无固定收 益。产品自第2年末起设立回购开放日。收益凭证投资者可以选择在回购开放日申请发行人回购产品。
募集账户:
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投资于中信建投股份有限公司发行的收益凭证产品(简称“非保本标的收益凭证”),银行存款,信托业保障基金。
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交易结构
产品特点
1. 雪球历史回测
结合估值择时,在低估值时开仓,历史回测胜率更高;PB2.3倍及以下,雪球阶段提前敲出的概率为95.4%。
2. 指数增强效果
若雪球未提前结束,转为指数增强结构;指数增强阶段每月开放,客户可灵活赎回。
3. 高或有收益率
与一些固收类产品相比,提供更高的潜在收益率。
4. 踩雷风险低
与融资性产品相比,风险取决于指数表现,为系统风险低;收益凭证发行人中信建投证券信用主体评级为AAA。
历史胜率统计
目前(2020年12月31日)中证5000的市净率为2.05,结合低估值策略,当中证500指数的市净率(PB_LF)低于一定阈值时,开仓买入本雪球产品,历史回测中(2007年1月15日至2020年10月30日)可提高胜率。
产品亮点
与融资性产品相比,风险取决于指数表现,中证500指数下跌25%,为系统风险。若雪球未提前结束,转为指数增强结构,指数增强阶段每月开放,客户可灵活赎回收益凭证发行人中信建投证券行业评级AA(最高级),信用评级AAA本产品不设认购费、赎回费。
雪球策略:震荡市场环境下,通常能提前获利退出结束。投资者再投资,投资收益象滚雪球一样越滚越多。
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