用于向扬州市江都沿江开发有限公司进行永续债权式权益性投资，投资资金用于归还金融机构借款。

第一还款来源：扬州市江都沿江开发有限公司（AA，债项AA+）经营收入；
第二还款来源：扬州龙川控股集团有限责任公司（AA+，债项AAA）经营收入。

连带担保：扬州龙川控股集团有限责任公司（AA+，债项AAA）为本项目提供无限连带责任保证。

融资方-扬州市江都沿江开发有限公司（AA，债项AA+）

1.基本情况

       扬州市江都沿江开发有限公司成立于2003年5月，注册资本59.275亿元，是由扬州市江都区国有资本投资运营集团有限公司、江都经济开发区资产经营管理站和扬州市江都区园区发展中心共同出资成立的国有独资企业，实际控制人为扬州市江都区人民政府，是江都区第二大平台公司。公司作为江都经济开发区重要的基础设施建设主体及投融资平台，承担着区域内较多的土地开发、安置房建设及基础设施建设、改造等项目，经营和管理上受到当地政府的大力支持，并给予财政支持。

       根据联合资信评估股份有限公司2021年6月29日出具的评级报告，沿江开发主体信用等级为AA，债项评级为AA+，评级展望为稳定。

2.财务数据

       2021年6月末，公司总资产为252.44亿元，净资产为88.82亿元，负债为163.63亿元。2020年公司实现营业收入11.82亿元，净利润1.36亿元。

担保方-扬州龙川控股集团有限责任公司（AA+，债项AAA）

1.基本情况

       扬州龙川控股集团有限责任公司成立于2001年9月，注册资本为901588万元，由扬州市江都区国有资本投资运营集团有限公司100%出资成立的国有独资企业，实际控制人为扬州市江都区人民政府，是江都区第一大平台公司。公司主要承担扬州市江都区基础设施、安置房建设任务，同时开展自来水供应、公路运输、粮食购销等业务。公司是扬州市江都区最重要的基础设施建设主体及国有资产运营平台，具体显著的区域专营优势。

       根据联合资信评估有限公司2021年6月26日出具的评级报告，公司主体信用评级为AA+，评级展望为稳定。债券评级AAA。

2.财务数据

       截至2021年6月末，公司总资产811.64亿元，净资产合计243.98亿元，公司负债合计567.66亿元。2020年公司实现营业收入141.52亿元，净利润2.90亿元。

区域介绍-扬州江都

A-扬州市

1.基本情况

       扬州为江苏省地级市，地处长三角核心位置，为长江及京杭大运河核心枢纽城市。有着“中国运河第一城”的美誉。中国大运河高邮段及扬州段入选世界遗产名录；扬州列入中国海上丝绸之路8个申报世界遗产城市之一。扬州是江苏长江经济带重要组成部分、南京都市圈成员城市和长三角城市群城市，是南水北调东线工程水源地，是首批国家历史文化名城。

       2018年中国百强城市排行榜公布，扬州市位列第45位。2018年11月，入选中国城市全面小康指数前100名。2018年12月6日， 扬州市入选“中国大陆最佳地级城市30强”，排第24名。2019年10月31日，扬州入选世界美食之都。2020年10月，被评为全国双拥模范城（县）。

2.地区经济

       2020年扬州实现地区生产总值6048.33亿元，按可比价计算，增长3.5%，GDP位于 江苏省第七名。2020年实现一般公共预算收入337.27亿元，同比增长2.6%。

B-江都区

1.基本情况

       江都，是江苏省扬州市下辖区，地处于江苏省中部，宁镇扬都市圈，素有“江淮孔道”、“苏中门户”之称。2020年中国城区高质量发展水平百强榜单江都位列第52位，是扬州地区唯一上榜区。2021年10月，入选“2021中国智慧城市百佳县市”榜单。在2021年度全国综合实力百强区榜单中，江都区再次榜上有名，位列第36名。

2.地区经济

       2020年江都区实现地区生产总值1114.91亿元，可比价增长3.0%，GDP位于扬州市区域第一名。2020 年全区财政一般公共财政预算收入55.69亿元，增长5.1%。