用于投资发行人华信药业2021年银行间私募债PPN。

第一还款来源：泰州华信药业投资有限公司（AA+）经营收入；
第二还款来源：泰州鑫泰集团有限公司（AA+）经营收入。

AA+国企差补：泰州鑫泰集团有限公司（AA+）为本项目提供差额补足义务。

融资方-泰州华信药业投资有限公司（AA+）

1.基本情况

       泰州华信药业投资有限公司成立于2005年12月，注册资本732851.1554万元，是由泰州市人民政府和国开发展基金有限公司共同出资成立的国有独资平台，实际控制人为泰州市人民政府。华信药业是泰州市大健康产业的开发主体，在土地开发、服务平台租赁等相关领域具有区域垄断专营优势，同时依托高新区发展的药品物流和销售业务亦拥有一定的资源优势。公司业务围绕泰州医药高新区的开发与经营进行，范围涵盖高新区内土地开发整理、重点工程建设、基础设施建设以及设备和厂房租赁、商品（药品）销售、工业品贸易等领域。

       2020年8月24日，上海新世纪资信评估投资服务有限公司评定华信药业主体长期信用等级为AA+，评级展望为稳定。

2.财务数据

       截至2021年6月，公司总资产为813.87亿元，净资产为295.96亿元，总负债为517.91亿元。2020年公司实现营业收入为32.87亿元，净利润3.93亿元。

差补方-泰州鑫泰集团有限公司（AA+）

1.基本情况

       泰州鑫泰集团有限公司成立于2001年9月，注册资本1005072.5604万元，是由泰州市政府国有资产监督管理委员会100%出资成立的国有独资企业。公司主要承担高新区下辖的泰州经开区及综合保税区的基础设施建设、安置房和厂房建设、国有资产投资和管理等职能，收入主要来源于保障房销售、委托代建及商品销售。

       根据联合资信评估股份有限公司2021年6月24日出具的跟踪评级报告，泰州鑫泰集团有限公司主体长期信用等级为AA+，评级展望为稳定。公开发行的“16鑫泰债”债券评级AA+。

2.财务数据

       截止2021年6月末，公司总资产为635.30亿元，净资产为220.48亿元，负债为414.82亿元。2020年公司实现营业收入17.93亿元，净利润0.88亿元。

区域介绍-泰州市

1.基本情况

       泰州地处江苏中部，是承南启北的水陆要津，是上海都市圈、南京都市圈、苏锡常都市圈重要节点城市，是长三角中心城市。新长、宁启铁路，京沪、宁通、盐靖、启扬高速公路纵横全境。泰州火车站5条黄金始发线路通往全国上百个主要城市。扬泰机场通航，江阴长江大桥、泰州长江大桥“双桥飞渡”贯通大江南北。拥有国家一类开放口岸—泰州港（跨入亿吨大港行列），六大沿江港区连接远海大洋。泰州所辖县级市全部建成国家级生态示范区、全国百强县，同时泰州也是全国文明城市、国家历史文化名城。

2.地区经济

      2020年，泰州市实现地区生产总值5312.77亿元，规模排名全省第9位，同比增长3.6%，截至2020年末，泰州市完成一般公共预算收入375.20亿元，同比增长2.6%。其中税收收入完成282.21亿元，占比75.18%。政府性基金收入完成550.23亿元，一般公共预算支出为627.68亿元。