资管计划资金投资财通资产精选的极具投资价值的优质资产。本期资金主要投资财通资产以国企混合所有制改革的四川沱牌舍得集团有限公司（上市公司沱牌舍得，SH.600702的第一大股东）70%股权、拟新三板挂牌的东海证券股份有限公司部分股权等为投资对象的SPV公司、资产管理计划以及财通资产作为管理人的其他资产管理计划。

投资收益。

1.回购担保

投资期届满，阜兴集团受让本资管计划投资标的，受让对价不低于优先级的本金及预期收益以及资管计划各项费用之和。

2.实际控制人担保

阜兴集团实际控制人朱一栋夫妇为阜兴集团履行资管计划项下的全部义务提供无限连带责任担保。

3.次级保障

本资管计划结构化设计，阜兴集团现金认购本资管计划次级份额，优先级：次级不超过 1:1。阜兴集团以持有次级份额保障优先级份额本金及预期收益的优先兑付。

回购方-上海阜兴投资控股集团有限公司

1.基本情况

上海阜兴投资控股集团有限公司成立于2011年5月4日，注册资本1亿，总部位于上海陆家嘴国际金融中心，经多年精耕细作与战略布局，形成以北京、上海、深圳、宁波、杭州、青岛为核心，辐射华北、华东、华南、西南、深港五大区域的综合服务体系，拥有稀土贸易、房产基金投资、粮食贸易、金融产业、医疗产业、文化传媒六大业务板块。

2.财务数据

截至2014年底，阜兴集团（部分合并）的总资产约为201亿，贸易规模突破100亿，资产管理规模超200亿。

投资标的1-东海证券

1.基本情况

东海证券股份有限公司前身是1993年成立的常州证券，目前公司注册资本为16.7亿，拥有63家营业部和8个分公司，客户数量100余万户，管理客户资产900亿。在中国证券业协会公布的2014年度证券公司经营业绩排名中，东海证券债券承销净收入位列第9名、营业收入增长率124.8%列行业第11名。2014年实现营业收入28亿，实现净利润9亿，是国内业务管理客户、牌照最齐全的大型综合业务券商之一。

2.投资分析

东海证券拟2015年7月底挂牌新三板市场，成为又一家挂牌新三板的金融机构，登陆新三板将进一步拓宽融资渠道，以大力发展创新业务，全面提升企业管理和运作的规范性。2015年一季度，东海证券总资产约350亿，实现净利润约9.59亿，每股收益0.57元，每股净资产4.62元。新三板挂牌后，资管计划投资标的拟不超过15元/股的价格受让部分股份。按上述经营数据所得，市盈率（PE）不超过7倍，市净率不超过3.25倍，远低于新三板平均水平，结合东海证券自身的品牌价值，投资潜力极大。

投资标的2—沱牌舍得集团

1.基本情况

四川沱牌舍得集团有限公司成立于1995年5月28日，注册资本1.138亿，实际控制人为射洪县人民政府。沱牌舍得集团系国家大型一档企业，拥有子(分)公司20个，已形成以酒业为支柱，集科技、工业、贸易为一体,跨地区、跨行业、多元化的大型企业集团，被国务院列为全国100户建立现代企业制度试点企业，四川省重点发展的大型扩张企业。公司控股子公司沱牌曲酒股份有限公司的股票（沱牌舍得，600702）1996年在上海证券交易所上市交易。公司及其产品先后荣获“中华老字号”、“国家级非物质文化遗产”、“全国质量奖”等荣誉和称号。公司“泰安作坊”遗址先后被列入中国世界文化遗产预备名单和四川省重点文物保护单位。

2.投资分析

2015年7月，射洪县人民政府通过西南联合产权交易所公开挂牌转让所持沱牌舍得集团38.78%股权，同时由受让股权转让的投资者对沱牌舍得集团增资1.1844亿股。完成战略重组后，投资者持有沱牌舍得集团70%的股权，射洪县人民政府持有沱牌舍得集团30%股权。其中，股权转让底价为55165万（实际向原股东射洪县人民政府支付金额），增资扩股底价为148050万（留存沱牌舍得集团，用于经营），总挂牌底价203215万。资管计划投资标的拟通过上述交易方式最终获得沱牌舍得集团70%股权。